华尔街一位看空的策略师表示,尽管经济数据看似强劲,但在表面之下,疲软的迹象正在加剧。
华尔街的经济预测人士几乎一致放弃了经济衰退的预测,就在一年前,他们还认为美国经济陷入衰退几乎是必然的。
但这并不意味着美国经济已经“脱离危险”。华尔街的预测者在诸多情况下几乎是“反指”,而这种自满和群体思维的程度让一位长期的市场策略师回想起了2007年。
以看空市场和经济而闻名的法国兴业银行策略师Albert Edwards说,投资专业人士的判断已被失控的美股涨幅影响。Edwards称:
花旗策略师表示,美国科技股的看涨头寸处于三年来最高水平,全球其他市场也看似处于过度水平,这导致回撤风险加剧。
市场走势“还在延续,并且变得越来越单边化,”策略师Chris Montagu在3月4日的报告中写道。他说,纳斯达克100指数期货的多头头寸处于非常高的水平,而欧洲和日本日经指数的头寸水平也有导致获利回吐的很大风险。
美国股市今年以来一路高歌猛进,人工智能热浪和围绕经济增长的乐观情绪推动标普500指数创下历史新高。以科技股为主的纳斯达克100指数已连续四个月上涨。
2月27日,人民币中间价报7.1057,上调23点,上一交易日中间价报7.1080。
今年隔夜融资市场的稳定令策略师认为美联储将能够持续缩表。
自今年年初以来,融资市场对杠杆或借贷的需求消退,原因是经济数据强于预期,且立场偏鹰派的美联储官员坚称该央行料将降息,但不会很快开始。
这相较于去年年底发生了翻天覆地的变化,当时回购协议市场的波动推动有担保隔夜融资利率创下历史新高。在那时,随着经济数据趋于缓和,决策者似乎偏向鸽派,美国国债收益率相较于隔夜指数互换利率(衡量美联储预期的指标)走高。
这促使所谓的基差交易激增,并导致杠杆和空头头寸上升。德意志银行策略师表示,情况不再如此。他们注意到2年期、5年期和10年期美国国债期货杠杆基金空头头寸下降,这表明美国国债基差和相对价值头寸可能下降。